عصفور مطرب شاب يحب “عليه” ابنة صاحب الملهى الذى يعمل به وهى راقصة فى نفس الآن ولكن عليه وأبيها يستنكران فقره ولا تقبل بحبه بينما تميل إلى “ميمى بك” الشاب الثرى، يحدث أن يظهر لعصفور رجل عجوز يبلغه بأن السعادة ليست فى المال ولكن عصفور يسخر منه ويريد العجوز إثبات كلامه لعصفور فيقوده إلى مغارة بعيدة يعثر فيها عصفور على مصباح سحرى يلمسه لتخرج منه عفريته هانم وتخبره أنه حبها القديم. تبدأ عفريته فى تحقيق كل رغبات عصفور فتهبه قصرًا وتياترو وكل ما يريد. إلا أنه يحاول تسخير العفريته فى أن ينال عليه حبه الأول وتسخر منه عفريته بأن تحيل له النقود أوراق كوتشينه ثم تفسد عليه حفل زواجه من عليه فيثور عليها ويقذف بالمصباح من نافذة القصر ليختفى كل شىء وهبته إياه العفريته. يقنعه صديقه “بقو” أن العمل هو الذى سيحقق له ما يريد فيبدأ بالعمل فعلاً ولكنه لا يجد راقصة فتهبه العفريته “سمسمه” الراقصة الذى يطرها حين تحاول التفرقة بينه وبين “عليه”، إلا أنه حين يفقدها يندم على ذلك ويكشف أن عليه تخدعه بينما قلبها مع أموال ميمى بك فيقتنع بأن يقدم أوبريتًا غنائيًا يضع فيه كل موهبته وفى ليلة الافتتاح تعود “سمسمه” لتشاركه النجاح ويلتقيان من جديد ليتزوجها فى النهاية.